Կիսահաղորդիչների կապիտալ ծախսերը նվազում են 2024թ

Չորեքշաբթի օրը ԱՄՆ նախագահ Ջո Բայդենը հայտարարեց, որ համաձայնություն է ձեռք բերել Intel-ին տրամադրել 8,5 միլիարդ դոլար ուղղակի ֆինանսավորում և 11 միլիարդ դոլար վարկ՝ Chip and Science Act-ի համաձայն: Intel-ը գումարը կօգտագործի Արիզոնայում, Օհայոյում, Նյու Մեքսիկոյում և Օրեգոնում ֆաբրիկայի համար: Ինչպես հայտնել ենք 2023 թվականի դեկտեմբերի մեր տեղեկագրում, CHIPS Act-ը տրամադրում է ընդհանուր 52,7 միլիարդ դոլար ԱՄՆ կիսահաղորդչային արդյունաբերության համար, այդ թվում՝ 39 միլիարդ դոլար արտադրական խթաններ: Նախքան Intel-ի դրամաշնորհը, CHIPS Act-ը հայտարարել էր, որ ընդհանուր առմամբ 1,7 միլիարդ դոլարի դրամաշնորհ է տրամադրվել GlobalFoundries-ին, Microchip Technology-ին և BAE Systems-ին, ըստ Կիսահաղորդչային արդյունաբերության ասոցիացիայի (SIA):

CHIPS Act-ի համաձայն հատկացումները դանդաղ են շարժվել, ընդ որում առաջին հատկացումը չի հայտարարվել դրա ընդունումից ավելի քան մեկ տարի անց: ԱՄՆ-ի որոշ խոշոր ֆաբրիկայի նախագծեր հետաձգվել են դանդաղ վճարումների պատճառով: TSMC-ն նաև նշել է, որ դժվար է որակյալ շինարարներ գտնելը: Intel-ը նշել է, որ ուշացումը պայմանավորված է նաև վաճառքի դանդաղեցմամբ:

Այլ երկրներ նույնպես միջոցներ են հատկացրել կիսահաղորդիչների արտադրությունը խթանելու համար: 2023 թվականի սեպտեմբերին Եվրամիությունն ընդունեց չիպերի մասին օրենքը, որը նախատեսում է 43 միլիարդ եվրո (47 միլիարդ դոլար) պետական ​​և մասնավոր ներդրումներ կիսահաղորդչային արդյունաբերության մեջ: 2023 թվականի նոյեմբերին Ճապոնիան կիսահաղորդիչների արտադրության համար հատկացրել է 2 տրիլիոն իեն (13 միլիարդ դոլար): Թայվանը 2024 թվականի հունվարին օրենք է ընդունել կիսահաղորդչային ընկերությունների համար հարկային արտոնություններ տրամադրելու մասին։ Հարավային Կորեան 2023 թվականի մարտին օրինագիծ է ընդունել ռազմավարական տեխնոլոգիաների, այդ թվում՝ կիսահաղորդիչների համար հարկային արտոնություններ տրամադրելու մասին։ Ակնկալվում է, որ Չինաստանը կստեղծի 40 միլիարդ դոլար արժողությամբ հիմնադրամ, որը կաջակցի կառավարության կողմից իր կիսահաղորդչային արդյունաբերությունը սուբսիդավորելու համար:

Ո՞րն է այս տարի կիսահաղորդչային արդյունաբերության կապիտալ ծախսերի (CapEx) հեռանկարները: CHIPS Act-ը կոչված է խթանելու կապիտալ ծախսերը, սակայն ազդեցության մեծ մասը չի զգացվի միայն 2024 թվականից հետո: Անցյալ տարի կիսահաղորդիչների շուկան ընկել է հիասթափեցնող 8,2 տոկոսով, և շատ ընկերություններ զգուշավոր են կապիտալ ծախսերի հարցում 2024 թվականին: Մենք Semiconductor Intelligence-ում ենք: 2023 թվականի համար կիսահաղորդիչների ընդհանուր կապիտալիզացիան գնահատվում է 169 միլիարդ դոլար, ինչը 7 տոկոսով պակաս է 2022 թվականի համեմատ: կանխատեսել է կապիտալ ծախսերի 2% անկում 2024թ.

Կիսահաղորդչային կապիտալ ծախսերի հարաբերակցությունը շուկայական չափերին տատանվում է 34%-ից մինչև 12% նվազագույնը: Հնգամյա միջին ցուցանիշը 28% -ից 18% է: 1980 թվականից մինչև 2023 թվականն ընկած ժամանակահատվածում ընդհանուր կապիտալ ծախսերը կազմում են կիսահաղորդիչների շուկայի 23%-ը: Չնայած անկայունությանը, հարաբերակցության երկարաժամկետ միտումը բավականին հետևողական է եղել: Ելնելով շուկայի ակնկալվող ուժեղ աճից և կապիտալի նվազման վրա, մենք ակնկալում ենք, որ հարաբերակցությունը 2023-ի 32%-ից կնվազի մինչև 27% 2024-ին:

2024 թվականին կիսահաղորդիչների շուկայի աճի կանխատեսումների մեծ մասը գտնվում է 13-20% միջակայքում: Մեր կիսահաղորդչային հետախուզության կանխատեսումը կազմում է 18%: Եթե ​​2024 թվականի կատարողականը այնքան ուժեղ է, որքան ակնկալվում է, ընկերությունը կարող է ժամանակի ընթացքում մեծացնել իր կապիտալ ծախսերի պլանները: 2024 թվականին մենք կարող ենք դրական փոփոխություն տեսնել կիսահաղորդչային կոնցենտրացիան: